巴塞尔计划软化证券化资产资本要求-华尔街见闻
给全世界银行设定金融安全规则的巴塞尔银行监管委员会已经发出信号，计划撤回针对部分金融产品的新资本要求，要知道在5年前正是这些金融产品加剧了金融危机。巴塞尔银行监管委员会主席，瑞典央行行长Stefan?Ingves对FT表示，四年前针对证券化资产引入的严格资本规则，可能在第二次审查时被大幅软化。在采访中，Ingves表示：“证券化资产不是在所有意义上说都是坏的。风险权重也不是永远不变的。我们需要再次审查（这些风险权重要求）。我们需要审查各种资产结构的合理性，再作出判断。这应该在明年开始进行。”在08年金融危机爆发前，证券化是银行和企业的主要融资渠道，但现在证券化市场的规模已经收缩，特别是在欧洲市场。引发金融危机的美国次贷证券就是证券化资产的一种，在2009年推出的所谓巴塞尔2.5监管改革中，就大幅上调了证券化资产的资本要求。然而，银行家一直抱怨证券化市场的收缩正在压制向实体经济的信贷供应（特别是在欧洲市场），进而在压制脆弱的经济复苏。而*策制定者已经开始注意到这个问题，欧洲央行行长德拉吉早就表示，希望采取措施重新激活欧洲的中小企业贷款证券化市场。银行监管专家表示，巴塞尔委员会看起来是向不断增加的去监管压力屈服了。Clifford?Chance法律事务所的合伙人Simon?Gleeson表示：“这可能是巴塞尔委员会立场的重大转变。可能重新激活欧洲半死不活的证券化市场。”但巴塞尔对证券化市场的监管让步，并不会延伸至更大范围的资本监管要求。Ingves重申，巴塞尔委员会仍对不同国家不同银行使用不同的风险权重模型计算资本要求感到不满。Ingves表示：“存在太多内部计算风险权重的模型了。我们需要决定，如何最好地限制这些系统。”巴塞尔委员会正在研究是否引入“风险权重下限”来最小化模型间的差异。瑞典和丹麦最近已经给抵押贷款引入了该措施。而Ingves表示，“（风险权重下限）不是解决（风险权重缺乏一致性）的唯一解决方法。很可能需要一系列的措施。”银行通过改变计算风险权重的模型，人为压低资本金要求已经引起了全世界的关注。另一方面，巴塞尔监管规则的实施在全世界范围内不一致也招来了批评。但Ingves坚持，委员会新的监控过程正在取得进展，其中包括监控关键地区的巴塞尔规则的实施。*欢迎加入见闻外汇读者群（）交流互动，申请时请注明“公司（行业）-城市-姓名”，谢谢配合。 （更多精彩财经资讯，点击这里下载华尔街见闻App)